交个朋友上市后首份年报：净利增超6倍股价却跌17%，告别罗永浩新故事不好写
出品 | 搜狐科技
作者 | 潘琭玙
3月26日晚间，交个朋友发布了曲线上市后的首份年报。在2022年11月后，交个朋友直播电商产生的相关收入开始计入交个朋友控股（前世纪睿科控股）的报表，去年全年在直播电商业务的加持下交个朋友实现了净利超六倍的大规模增长。
公告显示，交个朋友去年全年实现收入10.74亿元（人民币，下同），同比上涨152.4%；经调整净利润为1.8亿元，增速达601.3%。财报也将此归因于交个朋友在抖音、淘宝、京东等多平台布局的直播带货业务带来了较大增幅。
上市未满一年交个朋友拿出的首份成绩并不俗，但市场对于高增幅的反应格外冷漠。今日交个朋友股价跌幅一度高达17.3%，截至收盘股价报1.67港元，跌幅为9.73%，资本市场对交个朋友未来的发展依然担忧。
2023年5月世纪睿科全资收购交个朋友后才完成“曲线上市”，有行业人士告诉搜狐科技，去年全年的业绩与原先世纪睿科极低的业绩基点进行比较，完成并表后他们的业绩需要和自己比较，高增速大概率只是昙花一现。
没有罗永浩的这一年
交个朋友将本次年报具体业务重列为新媒体服务收入与广电业务收入。其中新媒体服务收入包含核心业务直播电商，营收为9.9亿元，同比增226.8%，占总收入的92%，去年同期为71%。广电业务收入8560万元，同比减少了30.5%。
在利润方面，交个朋友去年全年毛利润约为5.67亿元，同比增长186%。净利润约为1.1亿元，同比增长795%。经调整净利润约为1.8亿元，同比增长601%。
报告期内，交个朋友毛利率相比2022年的46.6%增加了6.2个百分点至52.8%，新媒体服务的毛利率由51.3%增长至54%。另外，直播电商业务的全年GMV约120亿元，相比2022年同期近乎翻倍，也意味着脱离了罗永浩之后的交个朋友直播间依然能够实现稳定的GMV增长。
在去年曲线上市的过程中，交个朋友在各个层面脱离了“罗永浩”的标签。招股书中几乎没有提及罗永浩，罗永浩本人也并未直接或间接持股。此前罗永浩官宣退网创业时，交个朋友创始人黄贺曾向搜狐科技透露，罗永浩的GMV占比已经降至个位数，只有3-5%。罗永浩也表示，“交个朋友的‘去罗化’接近全部完成了，现在我播与不播，对公司收入的影响只有几个百分点。将来连周末的一两场都不播了，‘去罗化’就彻底完成了。”
财报指出，报告期内收入增加主要得益于本集团在抖音、淘宝、京东等新媒体平台从事新媒体服务所取得的收入有较大增幅。交个朋友在财报中称其侧重于把规模化直播间矩阵打造为“线上百货公司”的运营模式。
今年618大促期间，交个朋友首次入驻京东直播，也因此其成为遥望科技之后第二个在三大电商平台同步开播的MCN机构，同时打造了多个垂直类账号，包括交个朋友酒水食品、美妆护肤、潮流服饰、运动户外、茶饮茶具、零食和方便食品、通勤服饰、亲子生活、儿童服饰、生活家居等。
去年八月出抖入淘，布局多平台，当时交个朋友副总裁兼淘宝事业部总经理崔东升认为多平台的运营或者新阵地的迁移，带来新故事、新增量和新用户是必然趋势，因为大家都需要增量空间。但他也坦言，“东方甄选入淘，我还是比较紧张的。”
为顺应淘宝的直播内容化趋势，同时也为应对东方甄选入淘带来的压力，去年九月，交个朋友的淘宝直播首秀请来了明道和侯佩岑，其中明道将以单独开设直播间的方式，在淘宝直播常态化开播。
在脱离罗永浩标签后，交个朋友也开始尝试引入外部明星资源，试水明星直播电商代运营业务。交个朋友在当时表示，明道的淘宝首播是其启动明星直播业务的首场实践。但对比罗永浩淘宝首秀的2.1亿GMV以及张柏芝、黄子韬、贾乃亮等一众明星首次带货的亿元级成绩，明道淘宝直播首秀全场累计观看人数375万，全场GMV仅为1383万。交个朋友表示其将继续扩充明星团队和内容方向，深化直播内容化探索。
此外，构建自有供应链、孵化自有品牌则是头部直播间扩张与构筑护城河的优先选择，像东方甄选、疯狂小杨哥也都在加快布局供应链，推出自营品牌。据交个朋友官方披露，目前，交个朋友除直播电商业务外，还围绕直播电商上下游全产业链，发展出了MCN服务、自有品牌孵化、供应链SaaS服务、新媒体整合营销、品牌代运营、直播培训学校以及海外电商等业务。
有行业人士认为，直播电商进入后半场供应链优势将成为激烈战场，交个朋友在供应链打造上存在不足，还未建立起稳定的供应链体系。对于脱离了罗永浩标签的交个朋友，IP价值已经无法利用，而供应链能力即自建供应链以确保带货链条上下游的品控稳定，对交个朋友而言也尚有难度。
不同温度的百亿GMV
2022年8月，世纪睿科与抖音电商签订年度合作协议，预计合作期间（12个月）的有效商品成交金额不低于50亿元人民币。今年上半年交个朋友已提前并超额完成GMV的KPI。财报数据显示其直播电商业务的全年商品交易额（GMV）约120亿元，相比2022年同期近乎翻倍。
据悉，去年双十一期间，交个朋友在抖音、淘宝、京东三平台总GMV达到24.83亿，同比去年增长178%；全平台订单量超747万，双11总场观看人数超1.87亿，上架商品达15377件。截至目前，交个朋友旗下已在抖音、淘宝、京东等多个电商平台拥有超过30个直播间，直播粉丝数超过5000万。
与其GMV数据最为接近的是东方甄选。截至2023年11月30日止六个月，东方甄选GMV57亿元。而从2022年6月1日至2023年5月31日的2023财年，东方甄选实现净利润为9.71亿元，全年带货GMV达到100亿元。
同样是超100亿元GMV，交个朋友年报指出其新媒体业务的实际经调整净利润达到约1.97亿元，而东方甄选在2024财年上半年（2023年6月1日至11月30日）自营产品与直播电商部分营收24.1亿元，同比增加36.6%；净利润为5.1亿元，半年的净利是交个朋友全年净利的两倍。
有行业人士指出，交个朋友是抖音综合服务商的模式，需要花费买量的成本、收入来自带货的佣金。东方甄选通过自营品自控了供应链与品牌，因此利润更高。随交个朋友的营收增长的是新媒体业务板块销售成本，新媒体服务的销售成本同比增长209%至4.5亿元，占总营业收入比例的43%。值得一提的是， 2022年在“直播电商第一股”遥望科技押注电商的一年里，其向抖音平台采购了价值高达9.76亿元的流量，快手的流量也买了3亿元。
另一边，同样实现了年GMV百亿的遥望科技则陷入了连年亏损的困境。遥望科技财报显示，2023年上半年GMV约60亿，同比增长9%。但去年上半年遥望科技包含直播带货在内的社交电商服务业务营收8.49亿元，跌幅高达30.61%，占比从67.88%降至37.49%。今年2月遥望科技发布业绩预告显示，公司去年全年净亏损为8亿元至12亿元，同比扩张超三倍。
如何优化营收结构，又如何在直播电商的下半场竞争中写出新故事，在去“罗永浩”标签并成功上市后，交个朋友才刚开始。