明日主题前瞻

1、海洋经济 |据证券时报报道，近期，多地召开会议部署推进“人工智能+”赋能海洋产业，已有省份印发相关发展行动方案。其中，9月8日，青岛市海洋人工智能大模型产业联盟启动成立，由华为等担任理事长单位，将进一步集聚海洋人工智能大模型产业技术等方面资源。

点评：分析认为，海洋经济作为全球经济发展的新引擎，正经历从传统资源开发向绿色、智能、高端化转型的深刻变革。近年来，海洋经济在国民经济中的地位不断提升，已成为推动区域协调发展、保障能源安全、促进新旧动能转换的重要引擎。随着陆地资源逐渐紧张，人类对海洋的开发需求日益增长，海洋经济正成为拓展发展空间、培育新质生产力的关键领域。2024年中国海洋生产总值首次突破10万亿元大关，达105438亿元，占国内生产总值比重为7.8%，同比增长5.9%。未来五年，海洋经济将重塑全球资源竞争格局，成为全球经济可持续发展的核心引擎之一。

2、可穿戴腕带设备 | 据界面报道，市场分析机构Canalys数据显示，2025年上半年，中国大陆可穿戴腕带设备出货量达3390万台，同比增长36%，继2024年下半年33%的增长后持续强势攀升。这一增长态势创中国大陆可穿戴腕带设备市场上半年度出货量的历史新高，标志着市场进入全新发展阶段。

点评：研究机构认为，可穿戴腕带设备市场目前活力十足，它能帮你监测健康、记录运动，还能智能互联，已经成了很多人日常生活的一部分。2024年全球可穿戴腕带设备市场规模约1350亿美元，预计2030年将突破5000亿美元，年复合增长率超20%。中国市场表现尤为突出，已成为全球增长的重要引擎。中国与全球市场的双增长印证了可穿戴腕带设备的强韧性。未来，随着技术向医疗级监测突破、场景从消费向专业延伸、生态从单品向闭环构建，行业将迎来新一轮爆发。

3、AI云 |数据显示，2025年上半年，中国AI云市场规模达223亿元。阿里云以35.8%的市场份额稳居行业第一，其份额超过第二名至第四名厂商的总和，继续领跑中国AI云计算市场。生成式AI（GenAI）带来AI云市场的爆发，2025年预计增长148%至518亿元，到2030年规模将达1930亿元。

点评：市场分析机构Omdia预测，2025年到2030年，中国AI云市场复合年增长率（CAGR）为26.8%，未来AI云的增长将由多Agents合作、上下文工程、AI安全、大规模API调用等驱动。值得注意的是，甲骨文美股盘前涨超30%。公司预计2026财年云基础设施营收将增长77%至180亿美元。未来四年，该业务营收将分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。公司此前宣布未实现履约义务（尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比大增359%。

4、大消费 |浙江绍兴出台了新一轮提振消费政策，在酒店举办宴席满一定桌数和金额，给予分档补贴，最高不超5000元。按政策细则，宴席5桌以上且满1万元就能领补贴。此举被业内称为“反向禁酒令”。随着禁酒令影响边际改善，部分地区消费场景出现松绑，餐饮服务在前期超跌下迎来修复。

点评：分析认为，餐饮消费呈现改善趋势，后续在政策推动下也有望加速需求修复，叠加去年同期基数较低，供应链相关公司报表端表现亦有望改善，期待后续旺季表现。

5、3D打印 |近日，江苏省药监局核发了全国首张应用3D打印技术生产药品的《药品生产许可证》，标志着我国在3D打印技术药品研发和产业化进程上迈出关键一步，极大鼓舞了3D打印技术医药企业继续创新发展的信心。本次许可核发对象是南京三迭纪医药科技有限公司的3D打印数字化药品生产基地。该基地具备3亿片3D打印药品的年生产能力，这也是目前全球最大的3D打印药品商业化产能基地。目前，三迭纪已向中美监管机构提交6款产品临床试验申请，标志着3D打印制药进入规模化新时代。

点评：分析认为，3D打印技术正在制药领域引发革命性变革，其核心优势在于通过数字化设计实现药物释放的精准控制和复杂剂型的高效生产。业内统计，2024年全球医疗3D打印市场规模达17亿美元，预计2025年接近20亿美元，年复合增长率超20%。

6、铂金 |世界铂金投资协会（WPIC）近日发布《铂金季刊》2025年第二季度报告，更新全年预测显示，2025年铂金市场将连续第三年出现显著短缺，短缺量预计26吨。供应端，2025年铂金总供应量预计同比下降3%至219吨，创五年最低。其中矿产供应降6%至169吨，回收供应虽增6%至50吨，但仍低于历史平均，地上存量预计降22%至93吨。

点评：分析认为，需求端呈现分化：首饰需求受中国强劲拉动，全年预计增11%至69吨，为2018年来最高；中国铂金条币需求亮眼，推动全球投资需求增2%至22吨。而汽车需求受美国关税政策影响，预计降3%至94吨；工业需求因玻璃行业产能扩张放缓，预计降22%至59吨。WPIC首席执行官TrevorRaymond表示，市场供应偏紧格局未缓解，需进一步涨价应对，中国市场需求将持续为铂金市场提供支撑。

宏观、行业新闻

1、2025年8月份扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续第4个月扩大。PPI环比结束连续8个月下行态势，由上月下降0.2%转为持平。

2、工业和信息化部部长李乐成9日主持召开工业和信息化“十五五"规划企业座谈会。中国石化、鞍钢集团、中国稀土集团、国机集团、中国中车集团、东软医疗、上海电气、美的集团、小米集团、用友网络、智元机器人、武汉锐科激光等企业负责人参加座谈会并作交流发言。

3、最高人民法院10日发布5件反垄断典型案例，涉及滥用行政权力排除、限制竞争行为，固定商品价格及分割销售市场的横向垄断行为以及行业协会组织本行业的经营者从事垄断行为等重要法律问题，涵盖交通、建材、原料药、化工等民生行业。

4、金融监管总局、中国人民银行、中国证监会将于9月15日至9月21日联合开展金融教育宣传周活动。

5、9月10日，胶版印刷纸期货及期权，燃料油、石油沥青和纸浆期权在上海期货交易所正式挂牌交易。

6、9月以来已有46只权益类基金成立，发行规模合计为352.21亿元。其中，11只权益类基金发行规模超过10亿元。具体来看，招商均衡优选混合基金发行规模为49.55亿元，广发创业板指数增强基金发行规模为23.93亿元，富国国证机器人产业ETF发行规模为23.44亿元。

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