人形机器人落地渐进，特斯拉与英伟达推动机器人智能化。

AI 赋能+ 多方入局下，人形机器人落地加速，特斯拉 Optimus 已进入工厂进行 部分工作训练，有望在 2025 年实现小批量量产。此外，英伟达成立 通用具身智能体研究实验室 GEAR，英伟达通用基础模型能力突出， 有望赋能人形机器人，加速智能机器人产业化。我们认为国内人形机 器人有望跟进智能化浪潮，应用场景也有望实现突破；同时，国内相 关人形机器人零部件厂商成本优势明显，有望降低核心零部件成本的 同时实现批量化生产，降低人形机器人量产成本，推动智能机器人落 地。

低空经济：政策密集支持，eVTOL 元年或至。

低空经济作为新质生产 力的代表，在中央+地方政策密集出台支撑下，潜在市场规模超过万 亿，发展前景广阔。eVTOL 是低空经济重要载体之一，2024 年有望成 为商业化运营元年，产业端进展迅速。亿航、峰飞 eVTOL 已获得 TC 适航证，适航认证有望加速，同时以亿航为代表的相关企业已经取得 一定批量订单，量产在即。产业链方面，eVTOL 主要由机体子系统、 导航通讯与飞控子系统、动力子系统和能源子系统构成：eVTOL 电池 及动力系统成本占比达到 50%左右，电池有望向高能量密度发展，固 态电池逐步受到重视；动力系统方面，功率密度及适航性是重点；机 身结构方面，以碳纤维复合材料为代表的轻量化材料有望受益。此 外，空管系统、低空基建等建设有望率先落地。

精选报告来源：幻影视界

本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。【幻影视界】整理分享的资料仅推荐阅读，用户获取的资料仅供个人学习，如需使用请参阅报告原文。