明日主题前瞻

1、机器人 | 据上证报，5月7日下午，北京市人民政府新闻办公室举行2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会新闻发布会。北京市经济和信息化局相关领导宣布，世界人形机器人运动会是全球首个为人形机器人组织的综合性竞技赛事，将于今年8月15日至17日在国家体育场(鸟巢)和国家速滑馆(冰丝带)举办。旨在通过机器人的多种竞技赛项，集中展示、检验机器人最新成果，让机器人服务人类更美好的生活。

点评：光大证券表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段迈进。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展。

中信建投表示，2025年人形机器人行业处于爆发式增长的量产元年，来自于主机厂的量产推进、新品发布、大模型更新等催化不断，产业链积极推进零部件性能升级和成本降低，产业发展趋势愈发明朗。人形机器人逐步走向商用量产，丝杠厂商积极扩充产能，基于降本提效等诉求，国产设备厂商有望显著受益。

2、农业种植 |据上证报，近日，农业农村部等7部门联合印发《关于加快提升农业科技创新体系整体效能的实施意见》。《实施意见》指出，到2035年，我国将建成运转高效的农业科技创新体系，农业科技创新和产业创新深度融合，涌现一批创新能力和综合实力全球领先的农业科技领军企业，农业基础研究和原始创新能力显著增强，重点领域关键核心技术自主可控，农业科技创新整体水平居于世界前列，实现高水平农业科技自立自强，为农业强国建设提供强有力的支撑。

点评：中信证券表示，聚焦粮食安全与科技创新，强调筑牢农业强国的物质基础与科技根基。科技创新方面，种业被定位为农业科技创新的重中之重，将成为发展农业新质生产力的主要方向。规划为种业、粮食种植等板块提供了中长期政策红利和政策确定性。关注种子和粮食种植板块。另外，关注高标准农田建设、粮食储备与节粮减损、数字农业方面的中长期机会。

3、算力 | 5月7日，据观点网报道，OpenAI计划将其5000亿美元的美国数据中心项目“星门”扩展至海外。该项目于今年1月由OpenAl首席执行官萨姆·奥特曼与美国总统特朗普等人在白宫启动。虽然具体融资和实施细节尚未披露，但全球事务副总裁克里斯·勒哈内表示，投资将超出美国预期。此项目旨在加强人工智能基础设施建设，受到多方支持。

点评：国金证券表示，微软、亚马逊与Meta三大科技巨头2025年持续强化AI作为核心增长引擎的战略定位，并加大在基础设施与模型层的投入。微软Azure在三季度实现33%的收入同比增长，其中AI贡献16个百分点， CapEx达214亿美元，超过一半用于AI与云业务。算力投资延续高景气，受益于AI需求驱动和国内外互联网厂商资本开支增长。此外，国内大模型迭代，落地应用有望加速。关注国内AI发展带动的服务器、IDC、交换机、连接器等板块。

4、三维手势识别 |据快科技报道，近日，苹果公司取得了一项名为“具有扩展输入输出能力的电子设备”的专利，揭示了其正在研发的新妙控鼠标的潜在功能。据了解，这款鼠标不仅仅能在鼠标表面的触摸操作，而且能够检测用户在鼠标附近空间中做出的手势。这项新专利表明，苹果正在探索一种全新的交互方式，即通过鼠标侧面的传感器阵列，捕捉用户手指在鼠标侧边区域的位置信息，从而实现三维手势识别。

点评：中证报指出，三维手势识别技术作为人机交互领域的前沿技术，技术突破、政策扶持与场景拓展形成合力，驱动其市场扩张。智能手机、AR/VR 设备正加速集成三维手势交互功能，以替代传统触控操作，提升沉浸式体验。车载场景也成为技术落地的重点领域。未来硬件成本下降（如 ToF 模组规模化生产）、5G 网络低延迟特性支撑实时交互、智能座舱与元宇宙生态需求激增构成三维手势识别技术市场核心增长引擎。

5、养老机器人 |据中证报，近日，成都市温江区太保家园成都国际颐养社区内，一位“新员工”正式“上岗”，它的名字叫“小丽”，是一个主打陪伴功能的长者陪伴机器人，能提供语音交互、生活助手、安全守护、紧急呼叫等服务。

点评：报道指出，目前全球范围内人口老龄化程度不断加深，中国也面临着严重的老龄化问题，失能、半失能老人数量庞大，这为养老机器人创造了巨大的市场空间。随着人工智能、机器学习等技术的不断发展，养老人形机器人的智能化水平将进一步提升。

6、减肥药 | 据证券时报，有传闻称“世卫组织计划首次将减肥药纳入基本药物目录以治疗成人肥胖症”。对此，世界卫生组织回应表示，目前，关于使用GLP-1RA和GLP-1RA/GIP双受体激动剂治疗成年肥胖患者的指南，正按照指南审查委员会的程序进行全面制定，预计在2025年8月或9月会出台最终方案。该指南的目的在于明确GLP-1RAs的临床适应症、应用以及规划方面的考量，包括这类药物如何以及在何时能够作为包括临床干预和生活方式干预的慢性病管理模式的一部分加以应用。

点评：报道指出，肥胖已成为全球十大慢病之一，引发一系列健康问题，加重医疗负担。2030年中国归因于超重/肥胖的医疗费用将达4180亿元，防治肥胖刻不容缓。药物治疗是肥胖治疗市场中的有效方式，但减肥药多因副作用退市，直到GLP-1药物出现。GLP-1药物减肥作用机理明确，而且受体分布广泛，可应用于多种疾病。效果来看，GLP-1药物减肥效果显著，已经成为最安全有效的减肥药。

世卫组织可能将GLP-1类药物纳入基本药物目录，这将显著提高其在全球范围内的可及性，尤其是在公共卫生系统中。该指南的出台将加速GLP-1类药物在肥胖治疗中的规范化应用，推动市场扩容。可关注上游制造链中尤其是已进入或潜在进入海外巨头大单品多肽供应链、业绩潜在贡献弹性较大的供应商。

7、智能体 |据中关村在线，5月7日，在2025联想创新科技大会（TechWorld）上，联想正式发布业内首个面向个人与企业的“超级智能体”——天禧个人超级智能体。联想集团董事长兼CEO杨元庆详细阐述了天禧超级个人智能体的三大核心能力：感知与交互、认知与决策、自主与演进。这些能力的深度融合，使得天禧能够成为用户个性化AI的超级入口，助力个人释放创造力，为企业激发新增长动能。此次发布的天禧个人超级智能体，不仅标志着联想在AI技术上的重大突破，也预示着个人与企业智能化转型的新纪元。

点评：证券时报指出，AI智能体是一种基于大模型的智能化系统,能够自主感知环境、规划任务、调用工具并执行行动以实现特定目标。当前智能体已从传统被动响应的“推理者”向具备主动决策能力的“智能体”演进，并已在垂直领域和通用场景均展现出较大潜力。目前国内外科技巨头均已在AI智能体领域加码布局，机构普遍认为2025年将迎来智能体元年。随着AI等技术的加速驱动，智能体大规模商业化落地可期。市场研究机构Gartner预测，到2027年，全球个人智能体市场规模将达2600亿美元。

宏观、行业新闻

1、中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》：合理调降公募基金的认申购费和销售服务费，引导行业机构适时下调大规模指数基金、货币市场基金的管理费率与托管费率。

2、广东省人民政府办公厅发布关于印发广东省提振消费专项行动实施方案的通知：纠正网络销售、直播带货领域“全网最低价”等不合理经营行为，倡导实价优质。积极促进入境消费，支持深圳积极争创国际消费中心城市。

3、浙江省文化广电和旅游厅等三部门联合印发《浙江省智慧旅游创新发展三年行动计划（2025-2027）》。

4、世界人形机器人运动会今年8月在北京“双奥场馆”举行 参赛机器人应满足六大条件。

5、天猫和小红书启动“红猫计划”，打造闭环购物体验。

6、OpenAI计划将“星际之门”项目扩大至美国以外的地区。

7、丹佛斯磁悬浮压缩机业务总裁：未来三年，中国数据中心对磁悬浮压缩机的需求至少翻倍。2024年，丹佛斯Turbocor在中国的数据中心相关业务增长了三倍，今年预计增速为50%左右。

8、联想正式发布了业内首个个人超级智能体。联想刘军：未来每个人都会有一个超级智能体。

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